2022年全國兩會召開在即，全國政協(xié)委員、中信資本控股有限公司董事長兼首席執(zhí)行官張懿宸今年將提交9份提案，內容涉及基礎設施公募REITs擴容、促進私募健康發(fā)展、完善全國碳市場建設等熱點話題。
連續(xù)兩年建議將商業(yè)不動產(chǎn)納入公募REITs
在國家發(fā)改委、證監(jiān)會等相關主管部門大力推動下，2021年基礎設施公募REITs市場成功開啟且平穩(wěn)運行，標志著我國公募REITs市場建設邁出了關鍵一步。
張懿宸委員表示，基礎設施試點項目質量高、運營管理人信譽度高起到了良好的示范作用。在此基礎上，鼓勵更多優(yōu)質成熟項目入市，擴大公募REITs市場規(guī)模、促進基礎設施REITs高質量、可持續(xù)發(fā)展成為下一個階段眾望所歸的目標。
據(jù)記者了解，張懿宸委員連續(xù)兩年呼吁將商業(yè)不動產(chǎn)納入基礎設施公募REITs擴容試點。他指出，在房地產(chǎn)探索“新的發(fā)展模式”，實現(xiàn)“良性循環(huán)”等新提法下，迫切需要對住宅地產(chǎn)和商業(yè)不動產(chǎn)區(qū)別對待，商業(yè)不動產(chǎn)的投資、經(jīng)營、估值、退出等邏輯和住宅有本質區(qū)別。
近年來，在新冠肺炎疫情沖擊下，酒店、商場、寫字樓等商業(yè)不動產(chǎn)受到較大影響，沉淀大量資金的優(yōu)質資產(chǎn)無法通過證券化等形式實現(xiàn)資本的良性循環(huán)。
張懿宸委員認為，將商業(yè)不動產(chǎn)納入基礎設施領域公募REITs擴容試點的范疇，短期和長期都將有助于降低系統(tǒng)性金融風險，但要堅決杜絕變相為新住宅開發(fā)輸血。
他建議，鼓勵增量回籠資金在基礎設施領域良性循環(huán)以促進投資的可持續(xù)、高質量發(fā)展。建議參照基礎設施公募REITs標準和經(jīng)驗，加速推動形成一批在寫字樓、商場、酒店等方面有較強專業(yè)能力和公認市場口碑的運營管理機構和基金管理人，以市場化方式競標有退出需求的商業(yè)不動產(chǎn)資產(chǎn)。
三大建議為私募行業(yè)引“活水”
近年來，隨著私募行業(yè)發(fā)展壯大，市場規(guī)模也在不斷擴容，單支規(guī)模過百億的政府引導基金、大型產(chǎn)業(yè)基金、并購基金和基建基金紛紛組建，另一方面，單基金募集規(guī)模連續(xù)下降，規(guī)模不足1億元的基金約占總數(shù)量的56.7%，募集規(guī)模只占總規(guī)模的6.7%，機構募資成本普遍上升，市場競爭進一步加劇。
作為私募股權投資行業(yè)代表，今年張懿宸委員對促進私募行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展方面也帶來了諸多建議。他認為，募資市場目前仍然缺少真正的“長錢”，“募資難”是我國私募股權基金行業(yè)長期面臨的嚴峻挑戰(zhàn)，“活水”仍未能充分流入市場。
對此，他建議，一是研究將私募股權基金逐步納入企業(yè)年金和基本養(yǎng)老保險基金的投資范圍，二是對保險機構現(xiàn)行考核機制進行調整，對險資投資股權投資基金適用更符合市場特性的考核辦法，三是建議結合《商業(yè)銀行法》修訂，研究出臺支持性政策，鼓勵銀行及理財子公司通過產(chǎn)品創(chuàng)新等方式，逐步擴大對私募股權基金投資選擇范圍，建立可持續(xù)出資機制。
截止2021年底，我國共設立1988支政府引導基金，目標規(guī)模12.45萬億元，已到位規(guī)模約6.16萬億元。近五年來，我國政府引導基金的設立步伐逐步放緩，發(fā)展進入存量優(yōu)化階段。
張懿宸委員建議，加強對政府引導基金體系的頂層設計，解決重復設立、資金分散的問題。同時進一步優(yōu)化制度，適度管控，進一步優(yōu)化決策流程和效率。
建言完善全國碳市場建設
2021年7月16日，全國碳排放交易權市場在北京、上海、武漢三地同時開市，第一批碳交易正式開啟。截至2021年底，全國碳市場碳排放配額（CEA）累計成交量1.79億噸，累計成交額76.61億元。
張懿宸委員表示，碳市場運行幾個月來，發(fā)現(xiàn)了一些不足和可提升的空間，最為突出的是兩點：一是市場活躍度不足。據(jù)專家研究，全國碳市場覆蓋的碳排放總量超過歐盟兩倍，但是其交易量和交易額分別只是歐盟碳市場的5%和1.3%；二是碳價格相對偏低。目前全國碳市場的碳配額價格普遍處于50-60元/噸，歐洲碳市場接近100歐元/噸。
張懿宸委員建議，加快推進《碳排放權交易管理暫行條例（草案修改稿）》立法進程，并考慮后續(xù)進行更高級別法律的立法工作。建議由生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合多部委，成立類似證監(jiān)會、銀保監(jiān)會功能的“碳監(jiān)會”或類似監(jiān)管機構，明確授權其作為監(jiān)管主體進行碳市場相關領域的監(jiān)管和業(yè)務指導。建議逐步引入更多市場參與主體、推動服務機構專業(yè)化發(fā)展、加快培養(yǎng)專業(yè)化人才。
來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)
編輯：wangdc
